一、會(huì)計(jì)制度的不斷完善與利潤(rùn)操縱的"推陳出新"
隨著證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，為及時(shí)解決市場(chǎng)運(yùn)行中存在的問(wèn)題，國(guó)家有關(guān)管理部門不斷完善會(huì)計(jì)制度，以期遏制上市公司的利潤(rùn)操縱行為。然而，有些上市公司卻根據(jù)新的政策環(huán)境，不斷變換利潤(rùn)操縱的方法，真可謂"道高一尺，魔高一丈"�，F(xiàn)擇其要者加以簡(jiǎn)要回顧：
1.1998年1月1日《股份有限公司會(huì)計(jì)制度-會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表》(以下簡(jiǎn)稱《新制度》)執(zhí)行以前，有的上市公司利用"以前年度損益調(diào)整"科目來(lái)操縱利潤(rùn)，以達(dá)到騙取上市資格或不斷融資的目的。例如，NT公司相關(guān)資料顯示，1993年凈利潤(rùn)為2305萬(wàn)元，每股收益0.55元，1994年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)為2175萬(wàn)元，1994年年報(bào)凈利潤(rùn)為1738萬(wàn)元(其中，上年利潤(rùn)調(diào)整為1455萬(wàn)元，即扣除上年利潤(rùn)調(diào)整因素后，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為238萬(wàn)元，僅為預(yù)測(cè)數(shù)的13%)。由此可見(jiàn)，如果該公司不通過(guò)"以前年度損益調(diào)整"的手段，就可能喪失新股發(fā)行資格。再如，XH公司相關(guān)資料顯示，1994年凈利潤(rùn)為397萬(wàn)元，1995年虧損9432萬(wàn)元(其中上年利潤(rùn)調(diào)整數(shù)額為負(fù)數(shù)1702萬(wàn)元)，1996年凈虧損23422萬(wàn)元�？梢�(jiàn)，如果XH公司不通過(guò)"以前年度利潤(rùn)調(diào)整"這一手段，就會(huì)發(fā)生1994、1995、1996連續(xù)三年虧損。我們同樣也有理由懷疑，1996年發(fā)生的巨額虧損中一部分是1997年度可能發(fā)生虧損的提前列支，以再次避免連續(xù)三年虧損的厄運(yùn)。按照《新制度》的規(guī)定，以前年度損益調(diào)整的事項(xiàng)不再調(diào)整年度的利潤(rùn)總額。這樣就使得通過(guò)"以前年度損益調(diào)整"的手段進(jìn)行利潤(rùn)操縱的行為受到遏止。
2.財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)股份有限公司會(huì)計(jì)制度有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題補(bǔ)充規(guī)定的通知》(財(cái)會(huì)字［1999］35號(hào)文，以下簡(jiǎn)稱35號(hào)文)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于上市公司做好各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)發(fā)布以前，有的上市公司通過(guò)隨意計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，來(lái)調(diào)整利潤(rùn)。由于《新制度》的執(zhí)行，使通過(guò)"以前年度損益調(diào)整"的方法來(lái)操縱利潤(rùn)的行為這一招失靈，有的上市公司就把利潤(rùn)操縱的視野盯在了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提上。例如，某公司1998年巨額虧損7億元，其中提取壞賬準(zhǔn)備5億元(含關(guān)聯(lián)公司壞賬準(zhǔn)備2億元)，但在當(dāng)年年報(bào)公布兩個(gè)月后，該公司通過(guò)"債務(wù)重組"收回已核銷的1.12億元，一舉扭虧為盈。某房地產(chǎn)公司1998年巨額虧損10億元，其中長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備和存貨減值準(zhǔn)備高達(dá)8.75億元。與前兩個(gè)公司截然相反的是，另一家公司1998年度凈利潤(rùn)為144萬(wàn)元，其中三年以上應(yīng)收賬款為1.41億元。我們有理由認(rèn)為上述三公司存在利潤(rùn)操縱之嫌。
35號(hào)文要求上市公司必須計(jì)提四項(xiàng)準(zhǔn)備，《通知》則要求上市公司對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提建立內(nèi)部控制制度，公司管理當(dāng)局要向股東大會(huì)說(shuō)明各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提比例和依據(jù)，經(jīng)股東大會(huì)討論批準(zhǔn)后執(zhí)行。這樣，就從制度上遏制了回避計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或任意計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的行為再度發(fā)生。
3.由于對(duì)過(guò)去因關(guān)聯(lián)交易形成的應(yīng)收賬款必須按賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，35號(hào)文的出臺(tái)加之中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)和證監(jiān)會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，使得部分上市公司對(duì)過(guò)去因關(guān)聯(lián)交易而形成的應(yīng)收賬款無(wú)法再掩蓋下去，于是便利用債務(wù)重組形成新一輪的利潤(rùn)操縱。例如，某ST公司董事會(huì)2000年10月31日發(fā)布公告稱"公司準(zhǔn)備用2494.44萬(wàn)元的債券置回去年資產(chǎn)重組時(shí)剝離的2193.74萬(wàn)元的資產(chǎn)"，該公告進(jìn)一步披露，置換出去的債權(quán)為"已破產(chǎn)的四川省樂(lè)山市天然氣工廠歷年累計(jì)拖欠的貸款"，而置換進(jìn)來(lái)的資產(chǎn)則為"去年重組剝離給嘉峨公司的馬踏鹽礦資產(chǎn)中的一部分"。在解釋該重組的理由時(shí)，該董事會(huì)的說(shuō)法是：盤活債權(quán)、保持完整的生產(chǎn)能力、有利于將來(lái)馬踏鹽礦資產(chǎn)效能的發(fā)揮及管理和維護(hù)。由此不難看出該公司"翻手為云，覆手為雨"的功夫確實(shí)很高。另外，35號(hào)文發(fā)布后，由于要求上市公司應(yīng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金，使得存貨大量積壓的上市公司面臨了新的財(cái)務(wù)處理壓力，有些效益低下存貨大量積壓的上市公司情急之下想到了通過(guò)債務(wù)重組來(lái)處理積壓存貨，并借此演繹新的利潤(rùn)操縱"故事"。例如，1999年年關(guān)將近，某ST公司董事會(huì)發(fā)布公告稱：公司與該公司的大股東簽署了《劃轉(zhuǎn)庫(kù)存商品協(xié)議》，將公司庫(kù)存商品按賬面價(jià)值11200萬(wàn)元?jiǎng)澽D(zhuǎn)給其大股東經(jīng)營(yíng)，同時(shí)該大股東承諾承擔(dān)公司對(duì)銀行11000萬(wàn)元的負(fù)債；公司原欠其大股東的3000萬(wàn)元債務(wù)，依據(jù)上述協(xié)議，公司用資產(chǎn)進(jìn)行部分償還，該大股東同意尚余的2600萬(wàn)元豁免償還。此外，該董事會(huì)還通過(guò)了與某機(jī)械廠的資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)協(xié)議，該協(xié)議稱：公司以自產(chǎn)的電視機(jī)、電冰箱總價(jià)值4837萬(wàn)元，抵償公司欠該機(jī)械廠的部分債務(wù)，該機(jī)械廠同意將公司尚欠債務(wù)中的3000萬(wàn)元予以免除償還。該公司通過(guò)債務(wù)重組，輕而易舉地獲取了5600萬(wàn)元的債務(wù)重組收益；而轉(zhuǎn)讓出去的價(jià)值16000萬(wàn)元的存貨和11000萬(wàn)元的銀行債務(wù)更足以使管理層長(zhǎng)長(zhǎng)地舒了口氣。
4.有的上市公司利用1999年6月28日發(fā)布的"非貨幣性交易"準(zhǔn)則，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易以非貨幣性交易的方式來(lái)操縱利潤(rùn)。例如，某百貨類上市公司董事會(huì)發(fā)布的公告稱：置出資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)為1685.23萬(wàn)元，雙方議價(jià)3546.20萬(wàn)元，置入資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)為2657.10萬(wàn)元，差額為889.10萬(wàn)元，按"非貨幣性交易"準(zhǔn)則的規(guī)定計(jì)入了資產(chǎn)重組的收益之中。筆者在相關(guān)媒體中注意到，該公司被列入"為保配而戰(zhàn)"的公司之列。
二、"債務(wù)重組"和"非貨幣性交易"準(zhǔn)則對(duì)遏制利潤(rùn)操縱行為具有較強(qiáng)的"殺傷力"
2001年1月18日財(cái)政部發(fā)布了修訂的"債務(wù)重組"和"非貨幣性交易"等五項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，修訂后的"債務(wù)重組"準(zhǔn)則要求，"債務(wù)人直接將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)或股權(quán)的賬面價(jià)值之間的差額確認(rèn)為資本公積或當(dāng)期損失"，要求債權(quán)人"按重組債權(quán)的賬面價(jià)值確認(rèn)受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)、股權(quán)等入賬價(jià)值"，修訂后的"非貨幣性交易"準(zhǔn)則要求"一律按換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值確定換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值"。這樣就從制度上避免了非經(jīng)營(yíng)性損益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的歪曲，從而使靠關(guān)聯(lián)交易來(lái)操縱利潤(rùn)的行為失去最終的生存土壤，迫使上市公司只能通過(guò)修煉內(nèi)功才能在證券市場(chǎng)真正生存下去，那些企圖靠關(guān)聯(lián)交易來(lái)操縱利潤(rùn)以期在證券市場(chǎng)渾水摸魚的劣行最終會(huì)變得在劫難逃。
三、對(duì)進(jìn)一步從制度上遏止利潤(rùn)操縱行為的思考
從上述利潤(rùn)操縱方法不斷"推陳出新"的回顧分析中，我們不難看到，伴隨著會(huì)計(jì)制度的不斷完善，利潤(rùn)操縱行為也在不斷地改變其手段，但隨著會(huì)計(jì)制度的不斷完善，利潤(rùn)操縱的可實(shí)施空間也在逐步地縮小。綜觀已出臺(tái)的各項(xiàng)相關(guān)制度，筆者認(rèn)為，為進(jìn)一步遏制利潤(rùn)操縱行為，在宏觀的監(jiān)管制度上應(yīng)當(dāng)增加如下內(nèi)容：
1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)要求上市公司在公布其財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，應(yīng)在"會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要"中單獨(dú)披露"來(lái)自關(guān)聯(lián)交易的凈利潤(rùn)"，以便于投資者對(duì)關(guān)聯(lián)交易結(jié)果的識(shí)別。
2.建議對(duì)被注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非無(wú)保留意見(jiàn)的上市公司的再融資資格做出區(qū)分，以便于發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱行為的鑒別和制約作用，為證券市場(chǎng)的健康運(yùn)行提供更高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。
3.加大對(duì)企業(yè)建立健全內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度的監(jiān)督、檢查力度，以便通過(guò)現(xiàn)代企業(yè)科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)從根本上對(duì)利潤(rùn)操縱行為進(jìn)行卓有成效的制約。
總之，要想從根本上遏止上市公司的利潤(rùn)操縱行為，單靠強(qiáng)制性的宏觀監(jiān)管制度的完善還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要我們不斷地完善上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)，將遏止利潤(rùn)操縱行為的源動(dòng)力內(nèi)化在企業(yè)的日常運(yùn)行之中。
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